三年后,百度能重回巅峰吗？
文 | 龚岩
计划还是没有变化快,资本市场给出了回应。
5月18日晚间,百度发布了截至2021年3月31日第一季度未经审计的财务报告。报告显示,百度Q1实现营业收入281．34亿元(单元:人民币,下同),同比增长25%,环比减少7%;实现净利润256．53亿元,同比增长624．68%;Non-GAAP下实现净利润42．97亿元,同比增长39%,环比减少37%。
财报还显示,百度来自其他收益总计净额为238亿元,包括长期投资的公允价值收益237亿元,其中主要包括快手科技投资收益。
百度董事长兼CEO李彦宏表示:“百度在AI技术领域投资长达十年之久,推动营销云、企业云、智能交通、自动驾驶、智能助手以及AI芯片等多个行业的创新。随着AI推动技术发展进入新阶段,众多前百度员工重新回归,我们正满怀激情的致力于智能计算,以改善日常生活及让复杂的世界更简单。”
相比于移动生态业务,资本市场更为关注百度的新业务,这表现在百度如何调整营收结构,智能云的占比规模以及增长稳定性,还有就是造车的节奏进度及竞争优势。外界有期望是好事,但百度做起来可能就有些难,比如,要实现非营销收入超过营销业务,这是其“一难”,面对当前以及未来造车白热化的局面,百度如何平衡整车制造和技术平台的双重角色,这又是“一难”。
面对这样的“两难”,股价先给出了反馈。经历了近半年的持续上涨后,截至5月19日美股收盘,百度以0．17%的跌幅报收188美元,与今年最高339美元相比,下跌了45%,而总市值也从上一季的千亿美元,回落至668亿美元。
三年,如今成了百度的一个坎。这个坎,不仅关系到非营销收入能否反超,也关系到百度造车的成败。
01
百度核心出现“双降”
智能云增长成焦点
先来看看此次百度整体营收结构的变化。在2021年Q1的281亿元中,百度核心为205亿元,同比增长34%,总营收占比73%;爱奇艺80亿元,占比28．5%。与上一季相比,百度核心在营收以及占比上都出现了下降。
再从百度核心的营收来源来看,来自网络营销的收入为163亿元,同比增长27%;非营销收入为42亿元,占总核心营收比例近两成,同比增长70%,主要是由于百度智能云服务增长。
“百度智能云是百度内部增速最快的业务了。”在此前就财报发布的沟通交流中,百度方面在答媒体问时曾透露,百度智能云业务的发展被寄予了厚望。来咖智库此前的分析文章中,也注意到从上个季度开始,智能云已经被百度摆在了业务首位。
在财报电话会议上,李彦宏表示,未来三年,百度核心业务中非广告业务将逐渐超过广告业务。“百度是一个具有坚实互联网基础的AI公司,相比于其他的互联网生态,百度是很少把线上营销营收作为绝大多数收入来源的公司之一,有亿万用户享受我们的服务,他们可以为优质的内容付费、进行线上购物,打游戏,观看直播并进行打赏,或者是成为KOL。因此百度能够在不同的App之间为用户提供更好的体验,并且利用AI算法来优化推荐理解用户的兴趣,以此用多种方式来进行变现。”
百度CFO余正钧也提到,云业务对百度来说非常重要,并且增长也非常迅速,主要有两个驱动因素,一个是云基础设施,有各种的AI解决方案,比如大客户既会购买AI,也会购买PaaS等其它产品服务。还有就是智能交通方面有巨大的机遇,在去年全国有302个城市都开展交通项目,另外还有DuerOS、智能显示屏、智能设备等,Apollo项目已经同众多代工厂合作,未来几年就会有新车上市。
在回答分析师关于智能云的经营数据、客户总量以及未来发展战略时,余正钧指出,百度的云业务包括基础设施云,PaaS和SaaS,有一些关键客户,也有大量的中小型企业(SMEs)。另外,智能交通业务的客户主要在一线城市,目前没有具体客户数量的数据,但主要的云服务相关行业类别包括互联网、媒体、金融服务和交通运输。考虑到目前的产品储备,预计未来的增长率会继续提高。
在上周阿里发布的最新财报中,阿里云季度收入出现增长放缓的情况,主要由于来自互联网行业单一头部客户的收入下降。分析师也问到百度智能云的客户粘性和市场情况。李彦宏表示,在早期发展阶段,我们可能对一两个关键客户的变化比较敏感,但随着客户群体的不断增长,关键客户对总营收贡献的占比也随之降低。“我们的业务模式和同行业其他公司所提供的标准化解决方案是不同的,我们更专注垂直行业领域,提供更多AI支持的云服务解决方案,这不会因为某些客户的停止合作而受到较大影响。”
尽管百度对云业务寄予厚望,但其在业内的存在感却并不强,尤其要成为业务担当,可能并不容易。比如亚太市场排名前三的云厂商仍然是“3A”,Gartner报告显示,阿里云在亚太市场份额排名第一,接近30%,几乎是排名二、三的亚马逊和微软总和。
而在云业务营收方面,阿里云今年前三月就达到了167亿元,百度与其相差甚远。而百度智能云的季度增速虽然非常明显,但是阿里以及华为的云业务增长也同样迅猛。
值得注意的是,早在11年前,马云与李彦宏、马化腾激辩云计算,李彦宏称云计算就是“新瓶装旧酒”,并未引起重视。直到2016年7月,百度才公布云计算战略,李彦宏承认过去一直在旁观云计算,总觉得这个市场太简单,只要做好搜索就行,他转而又说“百度从一开始就是一家做云的公司”。
02
多方角逐下,百度造车的两难
在智能驾驶方面,百度也宣称本季度的技术领先优势再上一个台阶。从测试里程来看,百度Apollo累计L4级自动驾驶道路测试总里程突破1000万公里;从测试资质来看,百度Apollo获中国首批夜间及特殊天气自动驾驶公开道路测试资质,并获得北京、沧州、长沙完全无人驾驶测试(驾驶位无人)许可。而在量产自动驾驶方面,Apollo已经和10多家领先的本土和跨国汽车制造商达成合作,广汽集团也加入此行列,将在新车搭载Apollo自动驾驶(ASD)服务。智能汽车制造方面,百度正式宣布组建智能汽车公司,并任命夏一平为首席执行官。
在财报发布后,李彦宏在发布的全员信中,也首次明确百度Apollo业务的三种商业模式:一是为主机厂商提供Apollo自动驾驶技术解决方案,助力车企快速搭建自动驾驶能力。2021年下半年,Apollo智能驾驶将迎来量产高峰,每个月都会有一款新车上市,未来3-5年内预计前装量产搭载量达到100万台;二是百度造车,端到端地整合百度自动驾驶方面的创新,把最先进的技术第一时间推向市场;三是共享无人车。3月,百度Apollo在沧州获得中国首批自动驾驶收费示范运营资质,这是共享无人车服务商业化的重要里程碑。
但如今“造车”的形势已经不同了。与百度今年1月官宣造车时相比,如今小米、滴滴、华为、创维、360,甚至字节跳动等互联网、家电以及科技企业,都被曝出要进军智能汽车,还有更多的传统车企也在不断加入,产业链甚至已经延伸到动力电池领域。无论是出于流量占位考虑,还是未来业绩的增长,显然每一家都不愿意放弃智能电动汽车,竞争已经趋于白热化。
对于造车的计划和节奏,百度方面最新回应称,电动车方面的重点一方面是自动驾驶技术的能力,另一方面是为车内娱乐提供支持,所以在车内外都有非常先进的智能技术支持,能够让我们真正设计这款汽车。现在没有具体的数字,但会持续关注适合的市场。现在很多的电动汽车实际上是直接销售给客户,在销售整车之后,他们还会需要客户来进行电池的更换,因此销售商还可以继续销售服务来获利,百度的业务模式是我们已经销售了很多的智能服务,并且已经把自己的业务植入到了原始设备生产商,这种通过销售服务来取得跟客户更多的交流的方式是我们所熟知的,所以百度是有充足的准备进入电动车这个领域的。
在与华为等一众其它竞争对手的区别和优势方面,李彦宏在财报电话会议上表示,百度Apollo更多是在推出一个更为全面的车载软件平台,提供更多解决方案,这是百度非常有信心的原因。“在电动车技术方面,没有人比我们积累更多综合解决方案,当我们推出自己的汽车时,我们可以为消费者提供最佳的用户体验以及性价比。”
李彦宏还称,百度将在未来10年(也许是20年)内继续积极地对自动驾驶相关技术研发进行投资。“众所周知,自动驾驶有可能在未来10年,甚至20年内都不会成熟。因此,在自动驾驶上进行持续、大量投资,对于保持技术领先是必不可少的。”
但智能汽车的市场注定不会平静。以目前新能源车的销量来定,当前市场已经划分为三个梯队,而随着越来越多玩家的进入,等三年后百度造出车来,可能又会是一番竞争红海。与此同时,百度一直宣称在自动驾驶方面有丰富的技术积累优势,要对外输出,但却忽视了这本身也是其它车厂的核心竞争力所在。
蔚来汽车总裁秦力洪日前就明确表示,将来汽车竞争的胜负手在智能化,而智能的核心是在于自动驾驶。当前自动驾驶的竞争拐点已经到来,因为目前在技术层面已经没有不可逾越的难题,考验的将是企业的商业模式和执行精度。“在自动驾驶的硬件方面,蔚来汽车会和其他企业进行合作,如芯片、传感器等,但软件将尽可能自己做,包括体验定义、核心算法、数据运营的能力等。”
也就是说,当前无论是整车厂、零部件企业,还是华为这样的新兴技术提供商,都在大打智能化牌,以更好地参与未来竞争。比如造车新势力的小鹏汽车自创立以来一直以来强调全栈自研,蔚来则坚持核心技术自研;博世的L2级自动驾驶业务,已在国内40多款车型上实现量产;上汽、北汽、东风、吉利等传统车企,借助新一波的高端智能电动汽车发展热潮布局智能化新未来,比如北汽ARCFOX极狐在最新款阿尔法S的打造上,就选择与华为合作,借助华为HI全栈智能汽车解决方案提升整体竞争力,华为也因此正式实现智能驾驶解决方案落地。据华为智能汽车解决方案BU总裁王军透露,今年还将有多款使用华为智能汽车部件的重磅车型上市,正式开启华为智能汽车解决方案的规模商用新征程。
另外,百度或许还要考虑,如何平衡自身作为整车制造厂以及技术平台商的两种角色,否则只会让自己处于尴尬的两难局面。如此来看,百度造车,似乎并没有那么乐观了。
