来源 ｜ 零壹财经
作者 ｜ 李薇、申恒宇
2021年12月末，央行从公布降准、支农、支小再贷款利率下调，再到时隔20个月宣布降息，一系列“组合拳”展现2022年货币政策基调，继续加大对于实体中小微企业的扶持力度。谈及小微，民间一直盛行着一句谚语——“全国小微看泰隆”，位于浙江台州的泰隆银行已迎来28周年，平均年龄29岁、户均贷款33万元成为其核心标签。
然而，这家采取“人海战术”的小微特色银行，能否适应数字化转型的纯线上变革？“小而美”的发展路径如何链接金融科技？在疫情冲击下，开拓小微客群也面临着数字鸿沟的头等难题，如何使泰隆经验复制全国，引发业界探讨多年。
回首2021年全年，零壹智库将其定义为“科技驱动的小微金融爆发年”，本篇为该系列的第二篇，此前曾发布了《从年末降准组合拳，看2022年小微信贷主线》，今后将围绕监管政策、典型银行策略、数字供应链金融、专精特新、产业互联网等维度展开解读。同时，2022年1月即将发布《中国数字化小微金融创新实践报告》，如有特色实践案例推荐，欢迎留言探讨交流。
图 1：《中国数字化小微金融创新实践报告》研究框架
资料来源：零壹智库
一、浙江本土小微专业银行：28年成长史，立足微贷精细化管理
百年不遇的疫情事件，使全球各国均深刻意识到小微客群所面临的资金断裂危机，因此各省市在2020－2021连续两年持续加强对于普惠小微金融的扶持力度。零壹智库研究发现，地处江浙地区的中小商业银行，构建出独特的小微金融服务模式。尤其是浙江省2家本土中小银行——台州银行与泰隆银行，成为银行同业机构争相学习的榜样。
1．泰隆银行PK台州银行：浙江系中小银行的小微成长路
两家银行的共性在于总部均位于台州市，并且诞生于上世纪90年代。其中，台州银行成立于1988年，泰隆银行成立于1993年，均由信用社改建而成。尽管泰隆银行设立时间延后了5年，但其注册资本30亿元，已超越了台州银行的18亿元。此外，一个值得关注的现象是，2021年招商银行增持了台州银行的股份，从侧面验证台州小微经济体的特色价值。总体来看，两家银行的业务体量十分接近，但在小微信贷技术运用、产品创新方面，泰隆银行更为出众，因此本文重点解读泰隆银行的小微生意经。
表 1：台州银行与泰隆银行发展综述（单位：亿元）
资料来源：企查查，零壹智库
说明：鉴于泰隆银行目前对外披露口径均为28周年，统计时间为最早信用社的成立时间，并非重组设立时间。为了保持成立时间的一致性，两家银行均选取最早信用社的成立时间。
尤其是泰隆银行曾入选央行出版的《中国小微企业金融服务报告（2018）》一书，它构建的“三品三表”“社区网格化”小微开发技术深受业界好评，并吸引众多同业机构交流学习。究竟这家银行有哪些独门秘籍？如何凭借着利润微薄的小微金融业务，赢得监管层的认可？同业机构能否借鉴采纳？本文将展开全面解读。
图 2：泰隆银行小微金融服务案例入选央行专题栏目
资料来源：中国人民银行《中国小微企业金融服务报告（2018）》
2．泰隆银行核心竞争力：平均年龄29岁，人均单户贷款仅33万元
回顾泰隆银行的成长史，这家银行成立于2006年6月，目前发展为全国知名的普惠小微金融标杆银行。此前在2021年6月28日，泰隆银行迎来了28周年，并且在2021年度全球银行1000强排名中，入选第391名。凭借着浙江民营经济体众多的资源禀赋，该行积累了丰富的小微信贷经验并形成独有的风控文化。
零壹智库探究发现，泰隆银行最新披露的财报截至2020年末，数据显示该行发放普惠小微企业信用贷款210．26亿元，支持小微企业3．63万户，均位居台州当地法人金融机构第一。在一个月前，泰隆银行披露了一组小微企业信贷额度数据——约99％的客户贷款金额在500万元以下、95％的客户贷款金额在100万元以下，民营企业贷款占比99％以上，涉农贷款占比53％，户均贷款只有33万元。
此前，央行发布的《中国小微企业金融服务报告（2018）》显示，泰隆银行截至2018年末的户均贷款仅29万元，3年时间该行的户均贷款仅增长了4万。相比一批全国性银行动辄数十万、上百上千万的贷款规模，泰隆银行在“下沉”路径上，为中小银行指明了差异化布局的经营方向，后疫情时期该行深化推进“社区化、数字模型化、移动便利化”的战略布局策略，具体发展特色总结如下：
表 2：泰隆银行战略定位与小微金融服务理念概述
资料来源：泰隆银行公开资料，零壹智库
在员工构成上，泰隆银行在2020年报中披露，在岗员工10570名，大多数属于80后、90后乃至00后员工，管理干部也更为年轻化。此后在2021年下半年，该行披露其全体员工平均年龄为29岁，目前已覆盖了8个省市的400多家分支机构。按照2020年扶持3．63万户小微企业来测算，平均每名员工服务的企业为3．43家。鉴于小微企业缺乏财报、经营不稳定的风险特征，泰隆银行在小微信贷方面采取“人海战术”，必须通过大量的线下走访与构建独特的小微信贷技术，才能保证信贷资产质量可控。
位于台州市的泰隆银行，普惠小微金融实践经验之所以闻名全国，离不开多重政策扶持。2015年12月，国家宣布建设台州市小微企业金融服务改革创新试验区，自此形成了可推广的小微金融服务“台州模式”。然而，需要指出的是，全国只有一个台州，并非其他省份都能够复制。江浙与东南沿海地区由于国企数量较少，因此银行业只能大力扶持民企，并且需要非常密集的人力支持信贷三查，很难真正实现小微信贷的纯线上运作。目前，一批金融科技公司探索30万以下的单户贷款，主要以个人信贷的模式开展，借款者并非全部在线上提供商贸交易流水，进而导致小微信贷业务难以真正数字化，依旧需要线下人工调查审核。
二、经营战略启示录：数字化困局难解？人海战术如何增效益？
相对于国有大行与全国性股份制银行，中小银行在科技队伍、系统开发以及资金投入等方面，综合竞争力往往处于劣势。借助金融科技，小微信贷服务的部分环节流程实现线上化，但整体云端布局仍然较为有限，以泰隆银行为标杆的一批小微特色专营银行难以实现数字化转型。究竟数字化的痛点症结在哪里？为何小微信贷业务执着于“人海战术”？下面零壹智库试图从上市同业银行对比、业绩表现、区域税收等角度解读，纵观泰隆银行的小微金融业务扩张与可持续发展难题。
1．泰隆银行PK上市中小银行：资产规模处于劣势，净利润尚可
零壹智库选取2020年疫情后A股上市的5家中小银行，从总资产规模来看，泰隆银行在2021年3季度达到2911．24亿元，仅超越了瑞丰银行的1377．12亿元，可见户均贷款33万元的资产规模相对处于劣势。而在净利润方面，泰隆银行在3季度达到25．73亿元，仅次于沪农商行76．68亿元、重庆银行40．69亿元，可见小微金融这种商业模式的增量拓展慢、利润水平高的发展特征。
依托线下人工走访、社区化、网格化运营的小微信贷开发模式，决定其难以像全国性银行与金融科技公司一样，完全借助科技平台来实现智能信贷，人力投入成本较高。因此，其他银行看到泰隆银行在小微领域的突出成就，但并非大规模复制借鉴，正是源于人力投入成本的考量。
表 3：泰隆银行与5家A股上市中小银行的发展对比（单位：亿元）
资料来源：企业预警通，零壹智库
2．资产规模基数低，存贷比已经超越90％
在资产规模上，泰隆银行从2017年的1432．56亿元增长至2021年3季度末的2911．24亿元，从绝对值上实现了翻倍，但源于其贷款基数较低。同时，泰隆银行的存贷比非常高，2016－2020年连续五年的时间内，除了2017年为89．8％，其余4年存贷比均在90％以上，尤其是2016年高达97．1％，2020年回落至92．41％。这一指标甚至超越了部分互联网银行，因此更应注重多元化布局。鉴于此，如何推进轻资本、多元化转型，是摆在泰隆银行面前的棘手难题，此外也需要探索更多的数字化手段，实现提质增效。
图 3：2016－2021年3季度泰隆银行资产与存贷款规模（单位：亿元）
资料来源：企业预警通，零壹智库
3．营业收入稳步复苏，净利润2020年展现负增长
观察泰隆银行2017－2021年前三季度的2项主要业绩指标，即营业收入与净利润，发现近6年的净利润增速整体处于下滑状态，波动幅度较大。在营业收入上，泰隆银行整体保持稳定，2021年3季度末达到87．77亿元，同比增长23．22％；而在净利润上的波动较为剧烈，同比增速从2016年的35．48％下滑至2018年的14．48％，此后2020年疫情进一步降至同比负增长7．53％，2021年3季度回升至9．87％。由此可见，小微企业群体受经济周期与突发事件影响巨大，由此也极大考验着这种业态的可持续发展能力。
图 4：2017年－2021年3季度泰隆银行营业收入与净利润（单位：亿元、％）
资料来源：泰隆商业银行年报，零壹智库
4．破题“人海战术”：设法进一步降贷款成本，寻求低税收占比城市
台州地区属于民营经济体最为聚集的地带之一，包括泰隆银行与台州银行在内的本土中小银行，在本地的网点分布密集，因此线下沟通比线上远程服务往往会更为高效省时。身处后疫情时期，从可持续发展的角度来看，银行也应进一步降低贷款成本，从而提升自身的利润空间。零壹智库从信贷成本因素考量，选取风险成本这一维度，大致估算泰隆银行与台州银行近年来的不良率均为1％左右，同时资产减值损失／贷款大致不到1％，将两家银行的信贷风险成本进行比较。
直观来看，台州银行的风险成本一直处于低位，泰隆银行稍高。截至2020年末，泰隆银行的信贷风险成本率为0．91％，台州银行则为0．81％。今后通过加大科技投入，以此置换风险成本，将小微信贷成本进一步降低，将成为“人海战术”下提升中小银行利润率的主要路径，并且保证信贷风险可控。
图 5：2017－2020年泰隆银行与台州银行信贷风险成本率
资料来源：银行年报，零壹智库
说明：2021年两家银行均未披露资产减值损失数据，因此数据选取2017－2020年连续4年数值。
在数字化转型探索上，泰隆银行最新推出了一个对小微客户提供综合服务的线上平台——“鲤想会”（Dream club），该行规划将此打造成为连接银行与企业、企业与企业的小微企业生态圈。在“生意经”版块，为小微企业提供品牌宣传和推广、典型商业案例传播和推介的渠道，今后展开管理咨询、EPR信息化、企业社交，还实现上下游资源共享、投融资、技术专利对接等服务。借助这些手段，进一步降低贷款成本。
此外，减税降费一直是国家扶持小微企业的主线。江浙地区的部分城市在税收方面，所占GDP比例相较其他城市略低，这些城市的实体小微客群经营环境相对较好，并且政府扶持力度大，尤其是税收占比在15％附近的城市值得重点关注，银行通过拓展这些优质地区来进一步降低获客成本，实现小微业务降本增效。
表 4：江浙地区主要城市2021年第3季度税收与GDP占比（单位：万亿、％）
资料来源：政府公告，零壹智库
三、小微金融产品体系：“纯小微信贷＋绿色低碳＋供应链金融”特色组合
作为一家具备小微金融发展特色的专属银行，泰隆银行的核心竞争力体现在产品端，因此本文简要梳理其产品体系，为同业机构提供借鉴启示。从该行2020年报披露的信贷担保方式来看，不同于多数银行的重担保、重抵押模式，泰隆银行的保证类贷款占比高达85．96％，抵押类贷款占比仅为8．95％，充分彰显“地缘、人缘”的区位优势，也明显看出上万名员工采用“人海战术”的线下走访调查特征。
表 5：泰隆银行2020年贷款担保方式及其占比
资料来源：泰隆银行2020年报
整体来看，泰隆银行的小微金融产品分成3个部分：一是纯小微信贷类产品；二是绿色低碳类融资产品；三是供应链金融产品。从官网产品介绍与数量构成来看，以纯小微信贷类为主，譬如支持农户的“易农贷”、服务小微创业者的“创业通”“电商贷”以及重点发展科技型小微企业的“知识产权质押贷款”，具体产品体系如下：
表 6：泰隆银行纯小微信贷类产品体系
资料来源：泰隆银行官网，零壹智库
在绿色低碳信贷产品方面，泰隆银行开发了“长青贷”产品，目标客群为节能环保、清洁生产、清洁能、生态环境产业等绿色领域的实际生产经营活动的个人或企业。同时，在风控策略上，该产品实行新老客户区分的审核机制，即老客户三小时、新客户三个工作日获得明确答复，采用信用、担保、抵质押组合的方式，并要求主营业务突出、企业信用良好。各分支机构也开发了对应的创新产品，譬如台州银行，推出“绿能贷”“橘子贷”“回收贷”等特色信贷产品以及排污权抵押、林权抵押、碳排放权质押、商标权质押等新型融资方式。
在供应链金融产品方面，泰隆银行主要发展贸易金融相关业务，具体包括订单融资、打包贷款、出口商业发票贴现、福费廷等产品。同时，在国际结算方面，包括信用证、汇款、托收等产品，此外涉及保函业务。小微企业客群已经融入供应链金融体系之中，借助金融科技来贯穿核心企业的上下游批量中小微企业群体，今后将成为深度赋能小微企业经营发展的进击之路。
四、总结
“全国小微看泰隆”这句直白的话语，见证了泰隆银行28周年的发展历程与小微金融特色优势。该行独创的“三品三表”“社区网格化”小微开发技术，引发同业机构与监管层赞扬，户均贷款仅33万元也彰显其普惠金融定位。然而，值得注意的是，员工数量上万、依靠“人海战术”形成的泰隆模式，目前处于“小而美”的发展阶段，也得益于台州小微金融试验区的资源禀赋，但难以在全国复制。在金融科技运用与线上化转型方面，该行尚未形成重大突破创新，依靠传统的线下人工走访需耗费大量的人力成本。
相比近两年A股上市的中小银行，泰隆银行的资产规模总量并不占据优势，但净利润水平相对较高。面对数字鸿沟难题，今后更应加快数字化建设步伐，将数据思维武装银行，塑造出可复制、可持续发展的领先商业模式。
